3月5日，業(yè)內(nèi)廣傳特斯拉將在德州建造新儲(chǔ)能工廠，3月7日，寧德時(shí)代福建年產(chǎn)40GWh大型電池工廠規(guī)劃曝光……

一方面是行業(yè)回暖，新一輪的產(chǎn)能潮持續(xù)擴(kuò)張，一方面是政策引導(dǎo)，呼吁企業(yè)“有效供給與擴(kuò)大需求相結(jié)合，減少低水平重復(fù)建設(shè)”（詳情見2月9日工信部等《新型儲(chǔ)能制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》）。面對(duì)逐年上漲的市場需求，儲(chǔ)能這塊餅怎么吃才能吃得對(duì)？

多點(diǎn)開花，2025儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)再迎產(chǎn)能潮

借著2025年“開門紅”項(xiàng)目熱潮，僅兩個(gè)月，全國就有13個(gè)省市相繼爆出儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、開工以及投產(chǎn)消息，累計(jì)數(shù)量23個(gè)，新增產(chǎn)能將超332GWh。

其中10大產(chǎn)能涉及儲(chǔ)能系統(tǒng)集成，而且明顯可以看出，儲(chǔ)能企業(yè)的全產(chǎn)業(yè)鏈意識(shí)越來越強(qiáng)，瑞浦蘭鈞、中創(chuàng)新航、贛鋒鋰電等電芯企業(yè)都在不同程度跨向下游領(lǐng)域。1月1日開工的瑞浦蘭鈞江蘇漣水基地，除了擁有4條全自動(dòng)電池模組線，還將建成儲(chǔ)能系統(tǒng)集成及逆變器生產(chǎn)線。類似的還有總投資8億元、年產(chǎn)3GWh鋰電池和3GWh儲(chǔ)能系統(tǒng)基地，該產(chǎn)線設(shè)在河北邢臺(tái)，投資主體國昂高科是一家深圳電力企業(yè)。此外，此前事光伏風(fēng)電儲(chǔ)能項(xiàng)目投資開發(fā)運(yùn)營的江蘇潔源新能，出資50億元投身儲(chǔ)能設(shè)備制造，打造鋰電池模組、PACK、儲(chǔ)能核心3S系統(tǒng)研發(fā)與生產(chǎn)、儲(chǔ)能系統(tǒng)集成等產(chǎn)線。

從投資規(guī)模來看，有4大儲(chǔ)能產(chǎn)能規(guī)劃超百億元，均為儲(chǔ)能頭部企業(yè)的重大產(chǎn)能布局。分別是億緯鋰能湖北二期項(xiàng)目1月2日正式動(dòng)工，宣布其628Ah電芯量產(chǎn)、成為業(yè)內(nèi)首個(gè)成功量產(chǎn)的600+Ah儲(chǔ)能大電芯。2月6日，鵬輝能源表示其山東年產(chǎn)12GWh儲(chǔ)能電芯生產(chǎn)基地即將聯(lián)機(jī)試產(chǎn)。2月28日，遠(yuǎn)景集團(tuán)又一零碳產(chǎn)業(yè)園落地河北，且將打造成為中國北方最大鋰電池產(chǎn)業(yè)基地。2月11日，特斯拉的首個(gè)海外儲(chǔ)能基地，年產(chǎn)40GWh上海儲(chǔ)能超級(jí)工廠正式投產(chǎn)。

從地理布局來看，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)明顯“北移”現(xiàn)象。河南以總投資額133億、62GWh的新增產(chǎn)能領(lǐng)跑全國，正在成為新的儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)聚集地；江蘇以47GWh的新增產(chǎn)能緊隨其后，但參與投資的企業(yè)數(shù)量更多，5個(gè)項(xiàng)目總投資112億；此外河北有3個(gè)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目曝光，山東、廣西、安徽各有2家企業(yè)公布動(dòng)態(tài)，湖北、上海、廣東、甘肅、新疆、重慶、云南也有項(xiàng)目曝光。

產(chǎn)能泡沫，狂飆過后的潛在危機(jī)

超82%的規(guī)劃產(chǎn)能存在調(diào)整空間。從實(shí)施進(jìn)度來看，25個(gè)產(chǎn)業(yè)中，有15個(gè)為建設(shè)中，包括已經(jīng)開工、封頂、設(shè)備進(jìn)場等。新曝光的產(chǎn)能規(guī)劃有4個(gè)，分別處于剛剛簽約或地方政府公示中；但真正投產(chǎn)的僅有4個(gè)。這就意味著，2025年以來新增的332GWh產(chǎn)能中，有超82%的產(chǎn)能尚未真正落地，仍然存在調(diào)整空間。

已投產(chǎn)產(chǎn)業(yè)或?qū)⒚媾R產(chǎn)能過剩問題。電池龍頭尚且要隨時(shí)為不斷擴(kuò)張的產(chǎn)能買單，據(jù)SNE Research統(tǒng)計(jì)的2024年全球儲(chǔ)能動(dòng)力電池出貨量，寧德時(shí)代以491GWh、38%的市占率排名全球第一。在其2024年年財(cái)報(bào)顯示，其年產(chǎn)量516GWh，產(chǎn)能利用率為76.33%，下半年較上半年產(chǎn)能利用率提升20%，推算可知第四季度產(chǎn)能利用率已近90%，將近滿產(chǎn)，整體較去年略有上浮，但仍有219GWh的在建產(chǎn)能要應(yīng)對(duì)市場壓力。

不過，電池巨頭有另外一套追逐市場的商業(yè)邏輯，中小企業(yè)需謹(jǐn)慎“跟盤”。從1月、2月份的儲(chǔ)能電池新增產(chǎn)能清單看，規(guī)劃產(chǎn)能較大的企業(yè)中，像贛鋒鋰業(yè)、億緯鋰能、遠(yuǎn)景、鵬輝能源、特斯拉等頭部企業(yè)擁有穩(wěn)定客源，市場競爭力較強(qiáng)；還有像寧新儲(chǔ)動(dòng)、山東電工、中核匯能等擁有國資背景的企業(yè)自帶資本和資源優(yōu)勢，依據(jù)馬太效應(yīng)，當(dāng)行業(yè)完成洗牌，部分資金、技術(shù)跟不上的中小企業(yè)遭市場淘汰后，騰出來的市場份額必將進(jìn)一步向更具優(yōu)勢的頭部企業(yè)集中。

真正的產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)來自技術(shù)迭代。據(jù)北極星儲(chǔ)能網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2025年新增的332GWh儲(chǔ)能電池產(chǎn)能中，有282GWh為鋰離子儲(chǔ)能電池，盡管鋰離子電池仍以主流態(tài)勢大幅度擴(kuò)張，但在長時(shí)儲(chǔ)能、安全性等需求挑戰(zhàn)下，鈉電池、全釩液流電池、鉛碳電池及固態(tài)電池開始呈現(xiàn)規(guī)?；l(fā)展，規(guī)劃總產(chǎn)能達(dá)50GWh。

值得注意的是，3月8日，消費(fèi)電池巨頭南孚電池宣布將布局固態(tài)電池，剛一入局就來勢洶洶，擬定將在2030年完成大型儲(chǔ)能設(shè)備固態(tài)電池產(chǎn)品送樣。寧德時(shí)代、比亞迪等也有公布固態(tài)電池量產(chǎn)目標(biāo)，時(shí)間節(jié)點(diǎn)集中在2026、27年。

從近期的儲(chǔ)能招投標(biāo)動(dòng)態(tài)來看，鈉電和固態(tài)電池正逐步成為主角推動(dòng)企業(yè)的下一代電池技術(shù)迭代，且速度比我們預(yù)想的還要快。隨著固態(tài)電池突破技術(shù)難關(guān)，逐步走向汽車、低空經(jīng)濟(jì)甚至儲(chǔ)能市場，以其優(yōu)異特性必將顛覆現(xiàn)有格局。而且，儲(chǔ)能市場單一路線應(yīng)用的格局正在被打破。正如北方工業(yè)大學(xué)李建林教授在2025年中國儲(chǔ)能技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用研討會(huì)上所述，混合儲(chǔ)能技術(shù)可以實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)，更適應(yīng)多場景應(yīng)用、可發(fā)揮更大實(shí)用價(jià)值。

從產(chǎn)品“出?！钡健爱a(chǎn)能”出海

除了國內(nèi)新增的產(chǎn)能以外，北極星儲(chǔ)能網(wǎng)還注意到，有部分企業(yè)正積極布局海外儲(chǔ)能工廠，僅兩個(gè)月又有三家企業(yè)官宣了海外生產(chǎn)基地計(jì)劃。這種產(chǎn)能出海對(duì)于很多企業(yè)來說來說不僅是一個(gè)選擇，更是一個(gè)戰(zhàn)略性的必然。

以瑞浦蘭鈞為例，2025年1月9日宣布在印度尼西亞投建年產(chǎn)8GWh動(dòng)力與儲(chǔ)能的電池工廠，穩(wěn)固?hào)|南亞市場份額，而在去年早些時(shí)候，瑞浦蘭鈞還曾成立美國子公司，開啟其在美洲市場的新篇章。從整體來看，瑞浦蘭鈞規(guī)劃到2025年全球產(chǎn)能突破95GWh，基地和營銷中心遍布六大洲，而從結(jié)果來看，瑞浦蘭鈞的產(chǎn)品直接和間接出口已超過50%，對(duì)于企業(yè)銷量提供了最大支撐。

近年來，為尋求新的增長曲線，中國企業(yè)紛紛瞄準(zhǔn)海外儲(chǔ)能市場，除了歐洲、北美、澳洲等主流市場，還涉足東亞、南亞、東南亞、南非、中東等新興市場。據(jù)CNESA數(shù)據(jù)，2024年，中國儲(chǔ)能企業(yè)簽訂海外儲(chǔ)能大單規(guī)模超150GWh。

但是，全球在“碳中和”的推動(dòng)下，新能源裝機(jī)速度逐年上升，除了中國企業(yè)，海外政府、資本也格外關(guān)注儲(chǔ)能市場，為了扶持本土儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展，各國不斷提高的準(zhǔn)入壁壘，對(duì)進(jìn)口產(chǎn)品愈加嚴(yán)苛把控，歐洲逐步加強(qiáng)本土產(chǎn)能，特朗普政府正在收緊對(duì)中國電池產(chǎn)品的控制，僅是產(chǎn)品“出?！?，難度變得越來越大。為爭奪美國、歐洲等主流儲(chǔ)能市場份額，有條件做到“產(chǎn)能”出海的企業(yè)，可能會(huì)爭得先機(jī)、拔得頭籌。